CFDのコストについて現物取引と比較検討する

CFDについて調べたのでまとめておきます。

対象を広げると大変なので、馴染みがある対象にフォーカスします。

• 株価指数→クリック株365
• 株式、ETF→店頭CFD(クリック証券)
• VIX指数→店頭CFD(クリック証券)

【クリック株365】

投資対象は下記4つに限られます。

• 日経225
• NYダウ
• DAX(独)
• FTSE100(英)

株式と同様、取引所で売買することになります。

手数料は1単位当り153円～です。

保有期間中、各通貨に係る金利相当額が引かれますが、一方で配当相当額を受け取ることができます。

売りポジションでは逆に金利相当額を受け取り、配当相当額を支払うことになります。

【店頭CFD】

店頭CFDはクリック株365とは違い、相対取引です。
取引所で売買するのではなく、証券会社を相手に売買するということです。

ここではクリック証券を取り上げます。

クリック証券では米国の株価指数だけでも

NYダウ、S&P500、NASDAQと豊富です。

その他にも主な米国、中国株式やETFに投資が可能です。

取扱銘柄の全容はこちらで確認できます。
クリック証券CFD取扱銘柄

取引手数料は無料(スプレッドのみ)ですが、投資対象毎に、価格調整額、金利調整額、権利相当額が関わってきます。

クリック株365も含めてまとめると、ざっくりこんな感じです。

	価格調整	金利調整	配当調整
クリック株365	×	○	○
株価指数(店頭CFD)	○	×	×
株式、ETF	×	○	○
VIX	○	×	×

実際にどれくらいのコストが掛かるのか具体的に見てみます。

クリック株365では過去のデータを公開しているのでそのまま引用します。

日経225

NYダウ

DAX

FTSE100

最新情報はこちら→過去の配当・金利実績

配当、金利相当額の水準からFTSEが人気なようです。

それぞれの売買に必要な証拠金額はこんな感じです。

あくまでも必要最低額なので、実際は個々のリスク判断で証拠金額を積み増す必要があります。

配当相当額＞金利相当額になっているFTSEであれば、やり方次第で、自由に配当利回りを設計できます。

リスクをとっていきなり配当利回り20％を造ることもできれば、ゆっくり10年かけて配当利回り10％を目指すこともできます。

特に2017年のような上昇相場であれば、当初積み増した証拠金額を、株価の上昇を確認しながら切り崩すことも可能だと思われます。

それができれば比較的安全に高利回りの配当マシーンを作り出すことができると思います。

対して、クリック証券の店頭CFDではどうでしょうか。

力強いNASDAQを例に調べてみました。

NASDAQ指数の場合、3カ月ごとに価格調整額が掛かってきます。

前回の期日2018/6/8の時の数字は以下のようになってます。

期近：7,151.0

期先：7,175.7

コンバージョンレート：109.47

期近から期先にロールオーバーする必要があるため、

（7,151.0－7,175.7）×109.47＝－2,703

つまり買いポジションの場合は、ロールオーバーで2,703円差し引かれることになります。

円にすると余計実態を掴みにくいので、別の言い方をすると・・・

（7,151.0－7,175.7）＝－24.7

24.7／7,151＝0.34％

24.7ポイント分、つまり0.3％程のロールオーバーコストが掛かるということです。

当然、期近と期先の値次第で、ロールオーバーコストも上下します。

【まとめ】

コストを比較すると次のようになります。大体のイメージです。

（コスト比較）

クリック株365：

取引手数料153円＋金利相当額

店頭CFD(NASDAQ)： 

保有コスト約0.3％（1Q当り）

米国株(QQQ)： 

取引手数料0.45％＋年間経費0.2％

売買で考えれば、現物のQQQのコストは年間1.1％で、店頭CFDでは年間約1.2％です。

少額の売買や、1年未満の売買であれば店頭CFDに軍配が上がります。

それぞれにメリットがあります。ざっくりこんな感じでしょうか。

（メリット）

クリック株365： 

リスクコントロールで自由に配当利回りを設計できる

店頭CFD： 

少額の取引や短～中期投資に優位（低コスト）

現物： 

長期投資に優位（取引コスト高、保有コスト低）

CFDも使い方次第で大きな武器になりそうです。

長くなってしまったので、VIX指数については別記事にまとめます。